Yatırım yönetimi, bireylerin veya kurumların finansal varlıklarını hedeflerine ulaşmak amacıyla etkin bir şekilde planlama, uygulama ve denetleme sürecidir. Bu süreç, risk toleransını, yatırım ufkunu ve finansal hedefleri dikkate alarak uygun yatırım stratejileri oluşturmayı içerir.
Finansal Varlık: Değer taşıyan ve alım satıma konu olan varlıklardır. Örnekler arasında hisseler, tahviller, gayrimenkuller, emtialar ve nakit yer alır.
Yatırımcı: Finansal varlıklara yatırım yaparak getiri elde etmeyi amaçlayan birey veya kurumdur.
Portföy: Bir yatırımcının sahip olduğu finansal varlıkların tamamıdır.
Getiri: Bir yatırımın sağladığı kazançtır.
Risk: Yatırımın beklenen getiriden sapma olasılığıdır.
Risk Toleransı: Bir yatırımcının katlanmaya istekli olduğu risk seviyesidir.
Yatırım Ufku: Yatırımın ne kadar süreyle tutulmasının planlandığıdır.
Yatırım yönetimi süreci genellikle aşağıdaki adımları içerir:
Hedef Belirleme: Yatırımcının finansal hedeflerini (örneğin, emeklilik birikimi, ev alma, eğitim masrafları) ve risk toleransını belirlemek.
Varlık Tahsisi: Portföyün farklı varlık sınıflarına (örneğin, hisse senetleri, tahviller, gayrimenkuller) dağıtılması. Bu dağılım, yatırımcının hedeflerine ve risk toleransına uygun olarak belirlenir.
Menkul Kıymet Seçimi: Her varlık sınıfı içinde belirli menkul kıymetlerin (örneğin, hisse senetleri, tahviller) seçilmesi. Bu seçim, temel analiz ve teknik analiz gibi yöntemler kullanılarak yapılır.
Uygulama: Seçilen menkul kıymetlerin alım satım işlemlerinin gerçekleştirilmesi.
Portföy İzleme: Portföyün performansının düzenli olarak izlenmesi ve hedeflerden sapmaların tespit edilmesi.
Portföy Revizyonu: Gerekirse portföyün yeniden dengelenmesi veya değiştirilmesi. Bu, piyasa koşullarındaki değişiklikler, yatırımcının hedeflerindeki değişiklikler veya portföyün performansındaki sapmalar nedeniyle gerekli olabilir.
Bireysel Yatırım Yönetimi: Bireysel yatırımcıların kendi adlarına yaptıkları yatırımları yönetmeleri.
Kurumsal Yatırım Yönetimi: Kurumların (örneğin, emeklilik fonları, sigorta şirketleri, vakıflar) yatırımlarını yönetmeleri.
Özel Bankacılık: Yüksek net değerli bireylere özel yatırım yönetimi hizmetleri sunulması.
Hedge Fonları: Daha karmaşık yatırım stratejileri kullanarak yüksek getiri elde etmeyi amaçlayan fonlardır.
Karşılıklı Fonlar: Birçok yatırımcıdan toplanan parayla oluşturulan ve profesyonel yöneticiler tarafından yönetilen fonlardır.
Borsa Yatırım Fonları (ETF): Borsa üzerinde işlem gören ve bir endeksi takip eden fonlardır.
Yatırım yönetimi sürecinde kullanılabilecek çeşitli yatırım araçları mevcuttur:
Hisse Senetleri: Şirketlerin ortaklık paylarını temsil eden menkul kıymetlerdir.
Tahviller: Şirketlerin veya devletlerin borçlanma araçlarıdır.
Gayrimenkuller: Arsalar, binalar, iş yerleri gibi taşınmaz mallardır.
Emtialar: Altın, petrol, buğday gibi temel mallardır.
Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar: Mevduat hesapları, para piyasası fonları gibi kolayca nakde çevrilebilen varlıklardır.
Türev Araçlar: Opsiyonlar, vadeli işlemler, swaplar gibi değeri başka bir varlığa bağlı olan araçlardır.
Risk yönetimi, yatırım yönetiminin ayrılmaz bir parçasıdır. Amacı, riskleri tanımlamak, ölçmek ve yönetmektir. Risk yönetimi stratejileri arasında çeşitlendirme, hedge etme ve sigorta yer alır.
Çeşitlendirme: Portföyü farklı varlık sınıflarına ve sektörlere yayarak riski azaltma stratejisidir.
Hedge Etme: Bir yatırımın olumsuz etkilerini azaltmak için kullanılan stratejilerdir.
Portföy performansı düzenli olarak ölçülmeli ve hedeflerle karşılaştırılmalıdır. Performans ölçümünde kullanılan bazı temel metrikler şunlardır:
Getiri Oranı: Portföyün bir dönemde sağladığı getirinin yüzdesidir.
Sharpe Oranı: Risk başına getiriyi ölçen bir orandır.
Treynor Oranı: Sistematik risk başına getiriyi ölçen bir orandır.
Jensen Alfa: Portföyün beklenen getiriden ne kadar fazla getiri sağladığını ölçen bir metriktir.
Yatırım yöneticileri, bireylerin veya kurumların finansal varlıklarını yönetmekle görevli profesyonellerdir. Yatırım yöneticileri, finansal piyasalar hakkında derin bilgiye ve analiz yeteneğine sahip olmalıdırlar. Yatırım yöneticileri, yatırım kararlarını verirken yatırımcının hedeflerini, risk toleransını ve yatırım ufkunu dikkate alırlar.
Yatırım yönetimi, yüksek etik standartlar ve yasal düzenlemeler gerektirir. Yatırım yöneticileri, yatırımcıların çıkarlarını her zaman ön planda tutmalı ve dürüst, şeffaf ve adil davranmalıdırlar. Ayrıca, içeriden öğrenenlerin ticareti, piyasa manipülasyonu gibi yasa dışı faaliyetlerden kaçınmalıdırlar.
Yatırım yönetiminde sürekli olarak yeni trendler ortaya çıkmaktadır. Bazı güncel trendler şunlardır:
Sürdürülebilir Yatırım: Çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerini dikkate alan yatırımlar.
Pasif Yatırım: Bir endeksi takip eden ve düşük maliyetli yatırım stratejileri.
Fintech: Finans teknolojilerinin yatırım yönetimi süreçlerinde kullanılması. Örneğin, Robot Danışmanlar.
Alternatif Yatırımlar: Gayrimenkul, Özel sermaye, Hedge Fonları gibi geleneksel olmayan yatırım araçları.
Bu makale, yatırım yönetimi hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Daha fazla bilgi için ilgili kaynaklara başvurabilirsiniz.